“东数西算”带动需求大增，中国光纤光缆行业现状及发展趋势

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一、光纤光缆综述
光纤光缆是一种通信电缆，由两个或多个玻璃或塑料光纤芯组成，这些光纤芯位于保护性的覆层内，由塑料PVC外部套管覆盖。沿内部光纤进行的信号传输一般使用红外线。光纤是光导纤维的简称，是利用光的全反射原理，在由玻璃或塑料制成的纤维中进行信号传输的光传导工具。由于光纤传输的频带宽、损耗低、抗干扰力强、可靠性高等优点，光纤通信技术迅猛发展，光纤广泛应用于接入网、城域网和骨干网中，是满足流量需求指数式增长的理想传输介质。具体行业发展历程如下：
光纤光缆行业发展历程

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资料来源：公开资料整理
光纤光缆生产流程分为：光纤原料的制备和提取（光纤预制棒）、预制棒熔炼光纤拉丝、光纤制成光缆制品。主要流程为上游生产厂家采购原材料，通过芯棒制作和外包，最终制造出光纤预制棒（光棒），并售卖给光纤光缆制造商，光纤光缆制造商经过拉丝等工艺将光棒制作成为光纤，再将一根或数根光纤制作成为光缆，即生产出一芯或多芯光缆。其中光纤预制棒生产技术主要包括MCVD、PCVD、OVD、VAD等。
光纤光缆生产工艺流程

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资料来源：公开资料整理
二、光纤光缆行业政策梳理
2021年3月，工业和信息化部印发《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》的通知，用三年时间基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施，实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力。光纤光缆作为双千兆发展重要的基础和支撑，将迎来需求增长的新机会。
光纤光缆行业政策梳理

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资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国光纤光缆市场全景评估及投资规划建议报告》
三、光纤光缆产业链
1、产业链简述
从光纤光缆产业链情况来看，光纤光缆产业链的主要环节为光纤预制棒—光纤—光缆，其中光棒被业界誉为光纤产业“皇冠上的明珠” ，是整个产业链中利润最高的部分，毛利率约50% ，同时生产过程技术难度高，工艺复杂。；光纤光缆下游应用较广主要包括5G领域（运营商集采）、数通领域、海洋海缆领域，以及电力等其他领域。其中运营商集采占大头，约60%左右。
光纤光缆产业链

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2、产业链上游分析
光纤预制棒的价格极大程度影响光纤光缆的价格走势，产业链价值最高，毛利率最大，是主流制造厂商力争的业务赛道。从国内市场产量情况来看，光纤预制棒产量增速下滑，未来增量有望逐步减少。根据统计，我国光纤预制棒产量2020年同比增速实现下滑，全年光纤预制棒产量为12000吨，同比增长8.13% 。
2014-2020年中国光纤预制棒行业产量及增速情况

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资料来源：公开资料整理
3、产业链下游分析
从产业链下游来看，近年来我国光纤光缆的需求主要源于5G、双千兆建设和数据中心建设等。就5G基站建设而言， 2021年我国三大电信运营商计划5G资本开支总计约1847亿元，同比增加5.1% ， 5G资本开支占运营商总资本开支的近半。建设方面，据工信部数据， 2021年全年累计开通5G基站142.5万个， 2022年计划新建60万个5G基站，年底总数达200万个。